시장 공포 심리 급락 - Fear & Greed Index 13
현재 공포와 탐욕 지수가 최악의 수준인 13까지 떨어졌습니다. 조금만 더 내려가면 한 자릿수로 진입하게 되는 극도의 공포 상황입니다. 특히 피터 틸이 엔비디아 주식을 전략 매도했다는 소식이 알려지면서 시장의 공포감이 더욱 증폭되었습니다.
⚠️ 극도의 공포 상황
공포 지수 13은 극도의 공포(Extreme Fear) 수준으로, 과거 데이터를 보면 이러한 시기가 오히려 저점 매수의 기회가 되는 경우가 많았습니다. 공포에 휩싸이기보다는 냉철하게 시장을 관찰해야 할 시점입니다.
공포가 기회다
공포 상황일 때가 바로 기회입니다. 정말 싸게 살 수 있는 기회가 오기 때문입니다. 팔란티어도 170달러대까지 내려왔는데, 많은 분들이 이전에 팔란티어를 사고 싶어했지만 200달러가 넘어서 망설였던 것을 기억하실 겁니다. 만약 150달러 이하로 내려온다면 무조건 담아야 하는 구간입니다.
워렌 버핏의 행보 - AI 기업 구글 매수
흥미로운 점은 시장이 이렇게 공포에 휩싸여 있는 와중에 워렌 버핏이 AI 회사인 구글을 매수했다는 것입니다. 전체 시장이 무너지면 구글도 예외가 없지만, 워렌 버핏은 주가가 적당히 조정받을 때 매수에 나섰습니다. 이런 움직임을 주의 깊게 관찰해야 합니다.
💡 투자의 귀감
워렌 버핏은 "남들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 남들이 두려워할 때 탐욕스러워하라"는 자신의 투자 철학을 실천하고 있습니다.
선물 시장 분석 - 생각보다 선방
선물 시장을 살펴보면 다우가 0.23% 하락, S&P 500이 0.16%, 나스닥이 0.1% 하락하고 있습니다. 이는 오히려 긍정적인 신호입니다. 현재 공포 심리가 극도로 쩔어있는 것과는 반대로 시장이 생각보다 크게 무너지지 않고 있다는 의미이기 때문입니다.
다우
S&P 500
나스닥
12월 금리 인하 가능성 여전 - 연준 위원 발언
연준의 한 위원이 노동 시장이 취약해지고 있어 12월 금리 인하 가능성이 여전히 존재한다고 언급했습니다. 처음에는 시장이 2대 1로 12월 금리 인하를 예상했지만, 중간에 부정적인 발언들이 나오면서 시장 전망이 뒤집어졌었습니다.
주식 시장 하락이 금리 인하에 호재?
흥미로운 점은 현재 주식 시장이 하락하는 것이 오히려 연준의 금리 인하 결정에 도움이 될 수 있다는 것입니다. 제롬 파월 의장은 이전에 주식 시장이 너무 뜨거워서 소비가 자꾸 늘어나고 있다고 지적한 바 있습니다. 주식 시장이 상승하면 자산 효과로 인해 소비가 증가하고, 이는 물가 상승 압력으로 작용합니다.
따라서 현재처럼 시장이 조정받는 상황은 연준이 금리 인하를 더 빠르게 추진할 수 있는 명분을 제공합니다. 심지어 0.5% 빅컷의 가능성도 배제할 수 없습니다.
엔비디아 실적 발표 - AI 버블론의 변곡점
수요일에 예정된 엔비디아 실적 발표가 현재 AI 버블 논란의 변곡점이 될 것으로 보입니다. 엔비디아에 대한 시선이 매우 집중되어 있습니다.
🔥 엔비디아 주문 현황
젠슨 황 CEO는 10월에 현재 전체 매출의 절반에 해당하는 5,000억 달러의 주문이 밀려있다고 밝혔습니다. 이는 1조 달러 클럽에 들어갈 수 있는 규모의 절반에 해당하는 엄청난 수치입니다.
2025-2026 전망
여러 데이터 포인트를 종합해보면 2025년도는 물론이고 2026년도 판매도 예상보다 훨씬 강력하게 나올 것으로 전망됩니다. 엔비디아 주가는 현재 조정을 받고 있지만 계속 상승할 수밖에 없는 구조입니다.
엔비디아는 AI 혁신의 중심에 있으며, 이번 주 실적 발표에서 월가의 예측치를 뛰어넘을 것으로 보입니다. 긍정적인 시그널을 제공하고 젠슨 황이 2030년까지의 장기 전망을 제시한다면, 이는 시장에 확신을 주는 터닝 포인트가 될 것입니다.
엔비디아의 실적 발표가 AI 공포로 청산된 시장에서 V자 반등의 변곡점을 만들 수 있는 결정적 계기가 될 것입니다.
메모리 반도체 수요 폭발 - 한국 기업의 기회
AI 데이터 센터 구축에는 GPU만이 아니라 메모리 칩도 필수적입니다. SK하이닉스는 12단 HBM(High Bandwidth Memory) 메모리 칩을 개발하여 고성능 연산을 가능하게 하고 있습니다.
공급 부족 현상
문제는 AI 쪽의 수요가 폭발적으로 증가하면서 현재 메모리 칩 공급 부족 현상이 나타나고 있다는 점입니다. SK 최태원 회장은 최근 인터뷰에서 "상상도 못할 정도로 수요가 들어오고 있지만, 반도체 공급은 쉽게 늘릴 수 없다"고 밝혔습니다.
반도체는 장비를 설치하고 생산 체계를 갖추는 데 시간이 오래 걸리며, 매우 정밀한 공정이 필요하기 때문에 수요에 맞춰 즉시 공급을 늘릴 수 없습니다.
🇰🇷 한국 기업의 황금기
젠슨 황을 비롯해 블랙록 CEO, 오픈AI CEO, 팔란티어 CEO, 아마존 데이터센터 대표 등 세계적인 AI 기업 리더들이 잇따라 한국을 방문하고 있습니다. 한국의 제조업 역량과 반도체 기술이 AI 시대의 핵심 인프라로 부각되면서 대한민국에 엄청난 기회가 찾아오고 있습니다.
부작용 - 자동차·스마트폰용 칩 부족
다만 AI 쪽에 메모리 칩 공급이 집중되면서 자동차나 스마트폰에 들어갈 칩이 부족해지는 현상이 나타나고 있습니다. 애플이 삼성에 공급을 요청한 것도 이러한 맥락입니다.
테슬라 목표주가 상향 - 기관들의 잇단 상향
시장이 어려운 상황임에도 불구하고 기관들이 계속해서 테슬라 목표주가를 올리고 있습니다. 스티펠의 스티븐 젱가로 애널리스트가 테슬라 목표주가를 기존 483달러에서 508달러로 상향 조정했습니다.
⭐ 5성급 애널리스트
스티븐 젱가로는 별 다섯 개를 받은 탑티어 애널리스트로, 그의 분석은 시장에서 높은 신뢰를 받고 있습니다. 데나이즈와 같은 수준의 엘리트 애널리스트입니다.
로보택시가 게임 체인저
젱가로 애널리스트는 테슬라의 로보택시가 게임 체인저가 될 것이라고 강조했습니다. 테슬라는 텍사스 오스틴과 베이 에리어에서 로보택시 서비스를 시작했으며, 2025년 말까지 8~10개 도시로 확장할 계획입니다.
내년쯤에는 텍사스 오스틴에서 안전 드라이버 없이 완전 자율주행이 가능해질 전망입니다. 이후 네바다, 플로리다, 애리조나 등으로 확장될 것입니다.
FSD 버전 14의 놀라운 발전
FSD(Full Self-Driving) 버전 14의 개선 속도가 놀랍습니다. 작동도 훌륭하고 특히 추론 능력이 크게 향상되었습니다. 주차, 차선 변경, 좌우회전 등을 매우 부드럽게 수행합니다.
중요한 것은 소프트웨어입니다. 테슬라가 자율주행 소프트웨어를 확보하면 이는 더 넓은 자율주행 사용으로 이어집니다. 확장성이 커진다는 의미입니다.
옵티머스 로봇의 미래
장기적으로는 옵티머스 휴머노이드 로봇이 엄청난 상승 여력을 제공할 것입니다. 머스크는 2026년 초에 차세대 프로토타입을 공개하고, 2026년 하반기에는 대량 생산에 들어갈 계획이라고 밝혔습니다.
내년에 5만 대를 테슬라 공장 내부에서 테스트할 예정인데, 이것이 실제로 작동하는 모습을 보게 되면 시장이 뒤집어질 것입니다.
CNBC 인터뷰 - FSD 채택률 상승 전망
목표주가를 상향한 후 CNBC에 출연한 젱가로 애널리스트는 또 다른 중요한 관점을 제시했습니다.
노출될수록 늘어나는 채택률
더 많은 사람들이 FSD에 노출될수록 채택률(Take Rate)이 올라갈 것이라는 전망입니다. 사람들이 FSD를 직접 경험하고, 방송을 보고, 이야기를 들으면서 점점 더 많은 사람들이 FSD를 구매하게 될 것입니다.
젱가로 본인도 "나도 여러 버전을 뒤쳐져서 경험했는데, 계속 좋아지고 있다"고 말했습니다. 그는 "사람들이 FSD를 사용하는 데 훨씬 더 편안함을 느끼고 비용을 지불할 것"이라고 예측했습니다.
📱 스마트폰의 교훈
유재석이 피처폰을 오래 사용하다가 결국 스마트폰으로 바꾼 것처럼, 사람들은 편리함을 경험하면 결국 새로운 기술을 받아들이게 됩니다. FSD도 마찬가지입니다. 한 번 경험하면 돌아갈 수 없을 정도로 편리합니다.
FSD 채택률이 올라가면 이는 테슬라의 현금 흐름으로 직결됩니다. 채택률은 S커브를 그리며 기하급수적으로 증가할 것으로 예상됩니다.
제프 베조스의 테슬라 따라하기
제프 베조스가 또다시 일론 머스크를 따라하고 있다는 비판을 받고 있습니다. 스페이스X처럼 우주선 부스터를 회수하는 데 성공한 것은 물론이고, 이번에는 새로운 AI 스타트업을 공동 창업했습니다.
계속되는 카피 논란
아마존 CEO 시절부터 제프 베조스는 머스크의 행보를 따라왔습니다. 머스크가 전기차를 하니 리비안에 투자했고, 스페이스X의 재사용 로켓 기술을 따라했으며, 이제는 xAI처럼 AI 스타트업까지 만들었습니다.
테슬라 투자자들 사이에서는 이러한 움직임을 보며 "우리도 빨리 xAI에 투자해야 한다"는 목소리가 나오고 있습니다.
테슬라의 xAI 투자 필요성
💼 xAI 투자 논의
테슬라 투자자들은 여전히 xAI 투자를 원하고 있습니다. 두 회사의 시너지가 명백하고 미션도 상호보완적이기 때문입니다. xAI가 잘 성장하면 결국 테슬라에도 도움이 됩니다.
경영진도 이미 "가능한 방법을 찾고 있다", "넥스트 스텝을 고려하고 있다"고 언급한 바 있습니다. 주주들이 다시 결의하면 언제든지 가능한 일입니다.
테슬라가 xAI에 투자하게 되면 주가는 더욱 상승할 수밖에 없습니다. AI 시대에 두 회사가 하는 역할이 다르지만 상호보완적이기 때문에 미래가 매우 밝은 투자가 될 것입니다.
결론 - 공포 속의 기회
현재 시장은 극도의 공포 상황입니다. 공포 지수 13은 거의 바닥 수준이며, AI 버블 논란으로 많은 투자자들이 불안해하고 있습니다. 하지만 역사적으로 이러한 공포의 시기가 최고의 매수 기회였다는 것을 기억해야 합니다.
엔비디아의 실적 발표가 중요한 변곡점이 될 것이며, 연준의 금리 인하 가능성도 여전히 열려있습니다. 테슬라는 로보택시, FSD, 옵티머스 로봇 등 다양한 성장 동력을 가지고 있으며, 엘리트 애널리스트들이 계속해서 목표주가를 상향하고 있습니다.
한국 기업들은 AI 시대의 핵심 인프라를 제공하며 전례 없는 기회를 맞이하고 있습니다. 공포에 휩싸이지 말고 눈을 크게 뜨고 기회를 포착해야 할 시점입니다.
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